Factor Investing (Quatitative Value)

Factor Investing หรือ Quantitative Value Investing เป็นการลงทุนในกลุ่มหุ้นที่มีคะแนนรวมสูงสุด จากการให้คะแนนตัวแปร (factors) ต่างๆของบริษัทนั้นๆ ทางด้าน Value เช่น PE, PB, … และ ทางด้าน Momentum เช่น ราคาเพิ่มขึ้นภายใน 3 หรือ 6 เดือนมากสุด และอาจจะรวมไปถึงตัวแปรทางด้านเศรษฐิกิจ (macroeconomics) อีกด้วย ผลการทดสอบย้อนหลัง 40+ปี ในหุ้นอเมริกา ข้อดีและข้อเสียของ Factor Investing เป็นการลงทุนด้วยการวิเคราะห์เชิงคำนวณ Quantitative ไม่มีความลำเอียงจากคน ใช้ค่าตัวแปรต่างๆที่วัดค่าได้จริง จากทางบัญชี Value และราคาหุ้น Momentum หลายครั้งที่ระบบ แนะนำให้ลงทุนในบริษัทที่ไม่รู้จัก ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนกังวล ใช้เงินทุนจำวนหนึ่ง เพราะมีการกระจายการลงทุนในหุ้นเป็นกลุ่ม เช่น จำนวน 25 บริษัท จะมีการวิเคราะห์และเปลี่ยนหุ้นที่ลงทุนทุกๆปี ไม่ได้ได้ถือยาว มักมีปัญหาในการขาดข้อมูล ข้อมูลไม่ครบ… Continue reading

Excel AmiBroker Python TradingView

VDO Comparison among VBA Excel, AmiBroker, Python, and TradingView เปรียบเทียบข้อดีข้อเสียในการพัฒนาระบบเทรด Trading Platform สำหรับผู้เริ่มต้น beginner ไปถึงระดับผู้ชำนาญเบื้องต้น expert เนื้อหาจาก UNLOCK คอร์สฟรี สำหรับ นศ ThaiQuants  

Berkshire Hathaway 40 years

บทความนี้ มีจุดประสงค์เพื่อแนะนำแนวทางการลงทุนที่ทำกำไรชนะตลาดด้วยวิธีที่เรียบง่าย ไม่ซับซ้อน ด้วยการใช้กลยุทธ์ที่ชื่อว่า Prodigy Strategy จาก Global Intelligent Investing Course (GiiC) โดยใช้หุ้นกรณีศึกษา Berkshire Hathaway ของปู่ Warren Buffett กับปู่ Charlie Munger ด้วยวิเคราะห์เชิงตัวเลขย้อนหลัง 40 ปี ที่ผ่านทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง ผ่านวิกฤตมาหลายครั้ง ผมเชื่อว่าคนที่อ่านบทความนี้เห็นความสำคัญในการลงทุน อยากนำเงินไปหาเงินต่อยอด สร้างความมั่นคงให้ตนเอง แต่ถึงจะมีเจตนาที่ดี คนส่วนใหญ่มักไม่มีเวลา และมักไม่มีความรู้ที่จำเป็นในการแข่งขันในตลาดหุ้นที่มีแต่คนเก่งๆ และมีคนที่เป็นอัจฉริยะ (prodigy) ทั้งวันทั้งคืน… คิด วิเคราะห์ คำนวณ นึกถึงแต่เรื่องการลงทุน และคนส่วนมากมักมีความลำเอียงในตลาดหุ้นที่ตนเองอาศัยอยู่ (regional bias) ทำให้พลาดโอกาสลงทุนในบริษัทนานาชาติระดับโลก ซึ่งมีผู้ใช้สินค้าและใช้บริการเป็นหลัก 1,000ล้านคน (ไม่ใช่แค่ 70ล้านคน) ส่งผลให้เสียโอกาสในการสร้างพอร์ตให้เติบโตเป็นสิบเป็นร้อยเท่า ทั้งๆที่ในเมืองไทยมีหลายโบลกเกอร์อำนวยความสะดวกในส่วนนี้ ดังนั้น มันจะดีกว่ามั้ย ถ้าเราจะใช้คนเก่งๆเหล่านี้ให้ลงทุนทั่วโลกทุกตลาดแทนให้เรา ซึ่งเป็นที่มาของ Prodigy Strategy การลงทุนที่โฟกัสเน้นไปที่ตัวบุคคล… Continue reading

Gurus Excess Returns

  Richard Dennis นักเก็งกำไร สร้างชื่อเสียงจากการทำกำไรชื่อขายล่วงหน้าจากพอร์ต 1600 เป็น 350ล้าน ในหกปี แต่เกษียณหลังจากวิกฤตตลาด 1987 Dennis เชื่อว่านักลงทุนที่ประสบความสำเร็จสามารถสอนกันได้ จึงมีการเดิมพันกับ William Eckhardt ว่าจริงหรือไม่ โดย Dennis ได้รับคน 21 คน มาเทรนเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ด้วยระบบเทรด Trend Following System แล้วให้เทรดจริงด้วยเงินตั้งแต่ 2แสน ถึง 2ล้าน แล้วแต่ว่าเดือนล่าสุดได้กำไรมากน้อยเท่าไหร่ หลังจากเทรด 5 ปี กลุ่มคนกลุ่มนี้ทำกำไรทั้งหมด 175ล้าน จนทำให้เกิดตำนาน Turtles   Joel Greenblatt ผู้จัดการกองทุนเฮ็จฟันด์ และอาจารย์มหาวิทยาลัย Wharton สอน M.B.A. เรื่อง Value Investing โดยที่ตอนเรียนเป็นเขียนบทความเรื่องการลงทุนสำหรับรายย่อย แล้วเมื่อออกมาบริหารกองทุน ก็ได้เขียนเรื่อง… Continue reading

Quant Beginning of Kevin J Davey

#ABRR05 AmiBroker Rerun Episode 05 Episode 5 จะขอพักเนื้อหา ABEC ไว้ก่อน แล้วมาพูดถึง ประสบการณ์ #เริ่มต้นเป็น Quant ของแชมป์ 3 สมัย World Cup of Futures Trading Championships (https://www.worldcupchampionships.com/) คุณ Kevin J. Davey ผู้เขียนหนังสือ Building Winning Algorithmic Trading Systems (https://amzn.to/3sSJcgQ) พวกเราหลายคนก็คงมีประสบการณ์คล้ายคุณเควิน ที่ถึงแม้จะมีการงานที่มั่นคง เงินดี แต่ยังต้องการชีวิตอิสระ และต้องการมีเครื่องมือช่วยหาเงิน ไม่ต้องตื่นเช้าไปทำงานประจำ และไม่ต้องการเป็นลูกน้องใคร ซึ่งในตอนเริ่มแรกเลย คุณเควิน ดันไปหลงใหลเรื่องชวนฝันถึงการทำเงินง่ายๆ จากอีเมล์สแปมเรื่องการเทรดเบื้องต้นที่สอนหลักๆคือเรื่อง Price Pattern โฟกัสไปที่ Head-and-Shoulder (HS) ด้วยการใช้ตาสังเกต แล้วเทรดตามที่ตาเห็น โดยในภายหลัง คุณเควิน… Continue reading